Investeringer

Følg, hvordan afkastet og aktivfordelingen udvikler sig i løbet af året.


Afkast i år



År til dato apr-18
Markedsrente i alt 0,1 % 0,7 %
- På pension om 25 år (40 år) 0,0 % 0,9 %
- På pension om 15 år (50 år) 0,0 % 0,8 %
- På pension om 5 år (60 år) 0,2 % 0,6 %
Gennemsnitsrente
0,2 % 0,2 %

Medlemmer kan følge deres eget afkast på Min side.


Læs mere

  • Aktiver

    Fordeling på aktivtyper, kroner

    Ultimo april 2018
    mio. kr.
    Nominelle guldrandede obligationer
    37.067
    Øvrig kredit lav
    99
    Øvrig kredit høj 1.412
    Emerging markets obligationer
    14.207
    High yield obligationer
    11.102
    Investment grade obligationer
    10.240
    Danske noterede aktier
    11.039
    Aktier Nordamerika (ekskl. Mexico)
    17.229
    Aktier Europa (ekskl. Danmark)
    6.372
    Aktier Japan
    2.545
    Aktier Pacific (ekskl. Japan)
    1.197
    Aktier emerging markets
    5.535
    Unoterede aktier
    16.828
    Ejendomme
    5.139
    Ejendomme (core) 3.186
    Infrastruktur
    11.063
    Infrastruktur (core) 6.268
    Øvrige strategier
    119
    Finansielle instrumenter -1.207
    Likviditet
    4.058
    Renteoverlay -911
    Inflationsoverlay 1.112
    I alt 163.699

    Fordeling på aktivtyper, procent

    Ultimo april 2018
    Procent
    Nominelle guldrandede obligationer 22,6 %
    Øvrig kredit 0,9 %
    Emerging markets obligationer 8,7 %
    High yield obligationer 6,8 %
    Investment grade obligationer 6,3 %
    Danske noterede aktier 6,7 %
    Udenlandske noterede aktier 20,1 %
    Unoterede aktier 10,3 %
    Ejendomme 5,1 %
    Infrastruktur 10,6 %
    Øvrige strategier 0,1 %
    Finansielle instrumenter -0,7 %
    Likviditet
    2,5 %
    Renteoverlay -0,6 %
    Inflationsoverlay 0,7 %

    Fordeling på regioner

    Ultimo februar 2018
    Danmark 25 %
    Øvrige Europa 15 %
    Nordamerika 39 %
    Japan 6 %
    Pacific 3 %
    Emerging Markets 13 %
    Ikke fordelt 0 %
  • Afkast

    Følg afkastet af de forskellige aktivtyper:

     Ultimo april 2018
    Portefølje Benchmark
    Nominelle guldrandede obligationer -0,3 % -0,5 %
    Øvrig kredit lav
    2,4 % 0,0 %
     Øvrig kredit høj
    0,7 %
    0,0 %
    Emerging markets obligationer
    -1,2 % -1,5 %
    High yield obligationer -1,9 % -0,8 %
    Investment grade obligationer -0,9 % -2,5 %
    Danske noterede aktier 0,3 % 2,1 %
    Udenlandske noterede aktier -0,8 % -0,8 %

    Afkast 1993 til 2017

    Afkast efter afdækning (N1 t.o.m. 2011)
    1993 22,40 %
    1994 -7,40 %
    1995 15,40 %
    1996 13,70 %
    1997 17,20 %
    1998 8,00 %
    1999 14,00 %
    2000 4,60 %
    2001 -0,50 %
    2002 -2,40 %
    2003 11,50 %
    2004 10,00 %
    2005 16,40 %
    2006 7,30 %
    2007 0,20 %
    2008 4,40 %
    2009 13,00 %
    2010 18,10 %
    2011 4,00 %
    2012 12,90 %
    2013 6,70 %
    2014 11,0 %
    2015 6,7 %
    2016 8,2 %
    2017 8,2 %
  • Afkast og risiko for markedsrente

    Afkast siden overgangen til markedsrente

    Investeringsafkast 35 år 50 år 60 år 70 år
    2012 13,7% 13,0% 11,7% 10,4%
    2013 9,7% 8,5% 6,1% 3,5%
    2014 11,4% 10,8% 9,5% 8,0%
    2015 8,6% 7,7% 6,0% 4,2%
    2016 9,6% 8,9% 7,5% 6,1%
    Afkast siden start 2012 65,6% 59,5% 47,7% 36,5%
    Risiko-klasse 3,75 3,75 3,50 3,25

    Årligt afkast for markedsrente

    årligt afkast for markedsrente

    Akkumuleret afkast siden start

    akkumuleret afkast siden start

    Risikoklassificering

    risikoklassificering
  • Investeringsomkostninger

    Investeringsomkostningerne 2017:


    mio. kr. %
    Guldrandede obligationer 17,8
    0,06
    Øvrig kredit
    17,6 0,98
    Emerging market obligationer
    68,2
    0,48
    High yield virksomhedsobligationer 43,2
    0,39
    Investment grade virksomhedsobligationer
    29,4
    0,28
    Danske aktier 39,0
    0,35
    Udenlandske aktier 158,8 0,47
    Unoterede aktier 453,1
    2,92
    Ejendomme 79,0
    1,54
    Ejendomme core
    4,3
    0,16
    Infrastruktur 209,9
    1,83
    Infrastruktur core 19,6
    0,37
    Øvrige strategier
    1,2
    1,02
    Derivater og overlays (inkl. TAA)
    8,7 0,55
    Likviditet
    2,4 0,06
    Ufordelte omkostninger
    31,9 -
    Investeringsomkostninger i alt
    1.184,0 0,75

    Årlige omkostninger for det enkelte medlem

    Det enkelte medlem kan logge på Min side og se de årlige omkostninger (ÅOK og ÅOP).

    Metodebeskrivelse for opgørelse af ÅOK og ÅOP 2017 (pdf)

  • Mål og ramme for investeringer

    Mål

    Vores mål for investeringerne er at sikre det størst mulige langsigtede reale afkast efter omkostninger samtidig med, at vi tager hensyn til investeringsrisikoen.

    Investeringsramme

    Vores bestyrelse fastsætter årets investeringsramme. Da det enkelte medlems investeringsprofil afhænger af medlemmets alder, er investeringsaktiverne opdelt i to underporteføljer, en med lavt risikoniveau og en med højt risikoniveau. Jo ældre et medlem er, jo større en andel af medlemmets opsparing er placeret i underporteføljen med lav risiko. Forløbet kan ses i nedenstående figur.

    Risikofordeling

    For 2018 har bestyrelsen besluttet følgende principielle fordeling af aktiverne i de to underporteføljer. Råderummet angiver, hvor meget de enkelte aktivtyper tillades at afvige fra den principielle fordeling med henblik på at udnytte bevægelser i markederne.

    Pulje med lav risiko

    Aktivtype Investeringsramme, % Råderum, %
    Nominelle guldrandede obligationer 66
    35-85
    Investment grade virksomhedsobligationer 5 0-10
    Øvrig kredit (Lav)
    2,5 0-5
    Ejendomme (core) 10
    0-15
    Infrastruktur (core) 15 0-20
    Likviditet 1,5 0-5
    Finansielle instrumenter 0 -
    I alt investeringsaktiver 100 -

    Pulje med høj risiko

    Aktivtype Investeringsramme, % Råderum, %
    Nominelle guldrandede obligationer 8,5
    0-20
    Investment grade virksomhedsobligationer 6,5 0-20
    High yield virksomhedsobligationer 9
    0-20
    Emerging markets obligationer 12,5 0-25
    Øvrig kredit (Høj)
    3,75 0-7,5
    Danske noterede aktier 9,25 2,5-17,5
    Udenlandske noterede aktier 27 5-45
    Unoterede aktier 10 5-15
    Ejendomme (Høj) 2,5 0-7,5
    Infrastruktur (Høj) 7,5 2,5-12,5
    Øvrige strategier
    0 0-5
    Råvarer
    0 -5-5
    Likviditet
    1,5
    0-5
    Finansielle instrumenter 0
    -
    I alt investeringsaktiver
    100 -

    Der fastsættes desuden et samlet råderum på 25-75 % for summen af danske aktier, udenlandske noterede aktier samt unoterede aktier som andel af underportefølje med høj risiko.
  • Ansvarlige investeringer og aktivt ejerskab

    Industriens Pension tror på værdien af at være en aktiv og ansvarlig investor. Fokus for vores arbejde med ansvarlige investeringer er at bidrage til en bæredygtig samfundsudvikling samt beskytte og forøge det langsigtede investeringsafkast til gavn for Industriens Pensions medlemmer.

    Vores arbejde med ansvarlige investeringer tager afsæt i de FN-støttede principper for ansvarlige investeringer, FN’s Global Compact principper og alle vedtagne internationale konventioner med Danmarks tiltrædelse. Vores politik og retningslinjer for ansvarlige investeringer sikrer, at vi tager hensyn til blandt andet menneskerettigheder, arbejdstagerrettigheder, klima og miljø samt anti-korruption, når vi investerer. Derudover ønsker vi ikke, at vores investeringer bidrager til aktiviteter, der er forbundet med konventionsstridige våben.

    Industriens Pension samarbejder med det engelske konsulenthus Hermes EOS (Equity Ownership Services) om overvågning af og dialog med de selskaber, vi investerer i. Hermes EOS er specialiseret i screening og dialog og repræsenterer en global investorkoalition bestående af knap 50 institutionelle investorer. Derudover formidler Hermes EOS Industriens Pensions stemme på generalforsamlingerne i de af vores porteføljeselskaber, hvor vi har stemmeret. Samarbejdet med Hermes EOS hjælper os med at løfte den meget ressourcetunge og vigtige opgave som aktiv investor ved at give adgang til højt kvalificeret lande- og sektorekspertise samtidig med, at det giver os mulighed for at samarbejde med ligesindede investorer.

    Industriens Pension deltager i relevante netværk og organisationer med fokus på ansvarlige investeringer for samarbejde og vidensdeling med andre investorer. Industriens Pension er medlem af det danske netværksforum, DanSIF, for professionelle investorer, rådgivningsvirksomheder og andre, der beskæftiger sig med ansvarlige investeringer. Desuden er Industriens Pension medlem af netværksorganisationen The Institutional Investors Group on Climate Change, IIGCC, som samarbejder om at tilskynde politiske beslutningstagere til at skabe gode investeringsmæssige rammevilkår på klimaområdet.

    Politik for ansvarlige investeringer og aktivt ejerskab
    Rapportering om aktivt ejerskab 2017

    Industriens Pensions dialog med selskaber, Q4 2017
    Industriens Pensions stemmeretsudøvelse, Q4 2017
    Årsrapport om dialog og stemmeretsudøvelse 2017
    Årsrapport om dialog og stemmeretsudøvelse, 2016

    Indlæg på Pandoras generalforsamling 2018

    Har du spørgsmål?

    Du er altid velkommen til at kontakte os, hvis du har spørgsmål eller kommentarer til vores investeringer.

    Skriv til os på ESG@industrienspension.dk