Investeringer

Følg, hvordan afkastet og aktivfordelingen udvikler sig i løbet af året.

Afkast på 3,6 % for markedsrente i de første 4 måneder af 2017

Det samlede afkast i markedsrenteproduktet, hvor hovedparten af medlemmernes penge er placeret, var 3,6 % i de første fire måneder af 2017.

Både danske og udenlandske aktier er steget med 9-11 %, hvilket er hovedårsagen til det positive afkast for markedsrenteprodukter. Obligationsmarkedet er fortsat med den negative performance for lav-risikable obligationer (-0,5 %), mens høj-risikable obligationer følger aktiemarkedet med positiv performance på 3-4 %. Både aktier og obligationer understøttes fortsat af de gunstige likviditets- og kreditforhold, som verdens centralbanker sørger for. Selv om pengepolitikken strammes op i USA og Kina, så foregår dette fortsat meget langsomt, og hverken i Europa eller Asien (ekskl. Kina) strammes pengepolitikken. Global økonomi har siden oktober leveret pæn fremgang, og til trods for stigende politisk usikkerhed i verden, så har denne fremgang domineret Industriens Pensions investeringsmarkeder. Det skal dog fortsat understreges, at en forhøjet geopolitisk risiko her i 2017 sagtens kan udløse et negativt skift i markedsstemningen senere på året, ligesom en svagere støtte fra global økonomi må forventes at tynge ned på markedsstemningen i 2. halvår.

Et 40-årigt medlem af Industriens Pension har fået et afkast på 4,0 %, mens et 60-årigt medlem har fået et afkast på 3,7 %.

I gennemsnitsrentemiljøet blev afkastet på 1,8 %. Afkastet er lavere end i markedsrenteproduktet, fordi der er investeret i en højere andel af obligationer.

Afkast i år



År til dato apr-17
Markedsrente i alt 3,6 % 0,8 %
- På pension om 25 år (40 år) 4,0 % 0,9 %
- På pension om 15 år (50 år) 3,7 % 0,9 %
- På pension om 5 år (60 år) 3,1 % 0,7 %
Gennemsnitsrente
1,8 % 0,5 %

Medlemmer kan følge deres eget afkast på Min side.


Læs mere

  • Aktiver

    Fordeling på aktivtyper, kroner

    Ultimo april 2017
    mio. kr.
    Nominelle guldrandede obligationer 25.388
    Øvrig kredit 1.858
    Emerging markets obligationer 14.345
    High yield obligationer 11.479
    Investment grade obligationer 10.486
    Danske noterede aktier 11.503
    Aktier Nordamerika (ekskl. Mexico) 16.981
    Aktier Europa (ekskl. Danmark) 6.282
    Aktier Japan 2.363
    Aktier Pacific (ekskl. Japan) 1.216
    Aktier emerging markets 4.985
    Unoterede aktier 15.127
    Ejendomme 5.145
    Ejendomme (core) 2.690
    Infrastruktur 11.789
    Infrastruktur (core) 5.036
    Øvrige strategier 147
    Finansielle instrumenter 2.721
    Likviditet 4.019
    Renteoverlay 455
    Inflationsoverlay 762
    I alt 154.777

    Fordeling på aktivtyper, procent

    Ultimo april 2017
    Procent
    Nominelle guldrandede obligationer 16,4 %
    Øvrig kredit 1,2 %
    Emerging markets obligationer 9,3 %
    High yield obligationer 7,4 %
    Investment grade obligationer 6,8 %
    Danske noterede aktier 7,4 %
    Udenlandske noterede aktier 20,6 %
    Unoterede aktier 9,8 %
    Ejendomme 5,1 %
    Infrastruktur 10,9 %
    Øvrige strategier 0,1 %
    Finansielle instrumenter 1,8 %
    Likviditet
    2,6 %
    Renteoverlay 0,3 %
    Inflationsoverlay 0,5 %

    Fordeling på regioner

    Ultimo april 2017
    Danmark 27 %
    Øvrige Europa 14 %
    Nordamerika 39 %
    Japan 5 %
    Pacific 3 %
    Emerging Markets 12 %
    Ikke fordelt 0 %
  • Afkast

    Følg afkastet af de forskellige aktivtyper:

     Ultimo april 2017
    Portefølje Benchmark
    Nominelle guldrandede obligationer 0,4 % 0,3 %
    Øvrig kredit 1,6 % 0,0 %
    Emerging markets obligationer
    4,7% 4,6 %
    High yield obligationer 2,2 % 3,2 %
    Investment grade obligationer 1,4 % 1,5 %
    Danske noterede aktier 13,7 % 13,1 %
    Udenlandske noterede aktier 6,9 % 6,3 %

    Afkast 1993 til 2015

    Afkast efter afdækning (N1 t.o.m. 2011)
    1993 22,40 %
    1994 -7,40 %
    1995 15,40 %
    1996 13,70 %
    1997 17,20 %
    1998 8,00 %
    1999 14,00 %
    2000 4,60 %
    2001 -0,50 %
    2002 -2,40 %
    2003 11,50 %
    2004 10,00 %
    2005 16,40 %
    2006 7,30 %
    2007 0,20 %
    2008 4,40 %
    2009 13,00 %
    2010 18,10 %
    2011 4,00 %
    2012 12,90 %
    2013 6,70 %
    2014 11,0 %
    2015 6,7 %
    2016 8,2 %
  • Afkast og risiko for markedsrente

    Afkast siden overgangen til markedsrente

    Investeringsafkast 35 år 50 år 60 år 70 år
    2012 13,7% 13,0% 11,7% 10,4%
    2013 9,7% 8,5% 6,1% 3,5%
    2014 11,4% 10,8% 9,5% 8,0%
    2015 8,6% 7,7% 6,0% 4,2%
    Afkast siden start 2012 51,1% 46,4% 37,4% 28,6%
    Risiko-klasse 3,75 3,75 3,5 3,5

    Afkast af markedsrente

    Risikoklassificering

    risikoklassificering
  • Investeringsomkostninger

    Investeringsomkostningerne 2016:


    mio. kr. %
    Guldrandede obligationer 3,6 0,02
    Guldrandede indeksobligationer
    0,6 0,01
    Emerging market obligationer
    50,3
    0,42
    High yield virksomhedsobligationer 39,2
    0,31
    Investment grade virksomhedsobligationer
    24,1 0,27
    Danske aktier 27,1
    0,25
    Udenlandske aktier 113,4 0,38
    Unoterede aktier 417,6
    2,94 *
    Ejendomme 76,0
    1,64 *
    Ejendomme core
    5,5
    0,24
    Infrastruktur 203,4
    1,96 *
    Infrastruktur core 17,5
    0,52
    Øvrige strategier
    2,6
    2,28
    Øvrig kredit
    12,7
    0,75
    Ufordelte omkostninger 88,1
    -
    Investeringsomkostninger i alt 1.081,6
    0,76
    * i pct. af gennemsnitligt investeringstilsagn

    Årlige omkostninger for det enkelte medlem

    Det enkelte medlem kan logge på Min side og se de årlige omkostninger (ÅOK og ÅOP).

    Metodebeskrivelse for opgørelse af ÅOK og ÅOP 2016 (pdf)

  • Mål og ramme for investeringer

    Mål

    Vores mål for investeringerne er at sikre det størst mulige langsigtede reale afkast efter omkostninger samtidig med, at vi tager hensyn til investeringsrisikoen.

    Investeringsramme

    Vores bestyrelse fastsætter årets investeringsramme. Da det enkelte medlems investeringsprofil afhænger af medlemmets alder, er investeringsaktiverne opdelt i to underporteføljer, en med lavt risikoniveau og en med højt risikoniveau. Jo ældre et medlem er, jo større en andel af medlemmets opsparing er placeret i underporteføljen med lav risiko. Forløbet kan ses i nedenstående figur.

    Risikofordeling

    For 2017 har bestyrelsen besluttet følgende principielle fordeling af aktiverne i de to underporteføljer. Råderummet angiver, hvor meget de enkelte aktivtyper tillades at afvige fra den principielle fordeling med henblik på at udnytte bevægelser i markederne.

    Pulje med lav risiko

    Aktivtype Investeringsramme, % Råderum, %
    Nominelle guldrandede obligationer 6
    35-85
    Investment grade virksomhedsobligationer 5 0-10
    Øvrig kredit (Lav)
    2,5 0-5
    Ejendomme (core) 10
    0-15
    Infrastruktur (core) 15 0-20
    Likviditet 1,5 0-5
    Finansielle instrumenter 0 -
    I alt investeringsaktiver 100 -

    Pulje med høj risiko

    Aktivtype Investeringsramme, % Råderum, %
    Nominelle guldrandede obligationer 8,5
    0-20
    Investment grade virksomhedsobligationer 7,5 0-20
    High yield virksomhedsobligationer 10 0-20
    Emerging markets obligationer 12,5 0-25
    Øvrig kredit (Høj)
    3,75 0-8
    Danske noterede aktier 9,25 2,5-17,5
    Udenlandske noterede aktier 27 5-45
    Unoterede aktier 10 5-15
    Ejendomme (Høj) 2,5 0-7,5
    Infrastruktur (Høj) 7,5 2,5-12,5
    Øvrige strategier
    0 0-5
    Råvarer
    0 -5-5
    Likviditet
    1,5
    0-5
    Finansielle instrumenter 0
    -
    I alt investeringsaktiver
    100 -

    Der fastsættes desuden et samlet råderum på 25-75 % for summen af Danske aktier, Udenlandske noterede aktier samt Unoterede aktier.
  • Ansvarlige investeringer

    Industriens Pension har opstillet politik og retningslinjer, der skal sikre, at vi foretager ansvarlige investeringer.

    Politik for ansvarlige investeringer
    Retningslinjer for ansvarlige investeringer

    Har du spørgsmål?

    Du er altid velkommen til at skrive til os, hvis du har spørgsmål eller kommentarer til vores investeringer.

    Skriv til os