Investeringer

Her kan du se, hvordan vores afkast og aktivfordeling har udviklet sig i løbet af 2009 og læse om, hvordan vi vurderer den aktuelle situation på finansmarkederne.

Afkast år til dato

Aktivfordeling

Udviklingen i afkastet i årets første 11 måneder

Afkastet af Industriens Pensions investeringer blev frem til slutningen af november 20,0 % før pensionsafkastskat. Det var især store positive afkast på aktier og kreditobligationer, som medvirkede til det store positive afkast på investeringsaktiverne.

De danske aktier gav således et afkast på 32,6 %, mens udenlandske aktier gav et afkast på 38,3 %. Afkastet af virksomhedsobligationer med lav kreditværdighed lå i årets første 11 måneder på 35,9 %, mens virksomhedsobligationer med høj kreditværdighed og Emerging Markets obligationer gav afkast på henholdsvis 16,5 % og 27,8 %.

Beholdningen af danske stats- og realkreditobligationer og europæiske indeksobligationer gav et afkast på godt 8 %. Øvrige rentepositioner gav et afkastbidrag på 2,5 %-point.

Inklusiv den strategiske afdækning af passivernes renterisiko blev det samlede afkast på 13,9 %. Værdien af renteafdækningen er således faldet som følge af stigende lange renter. Den strategiske afdækning af passivernes renterisiko trak det samlede afkast ned med 6,1 %-point i årets første 11 måneder. Det skal sammenholdes med, at afdækningen af passivernes renterisiko i hele 2008 bidrog positivt med 16,7 %-point til det samlede afkast.

Gennem de seneste år har Industriens Pension afdækket renterisikoen, så vores reserver ikke bliver udhulet af rentefald. Afdækningsstrategien betød, at Industriens Pension kom fornuftigt gennem finanskrisen i 2008 og har haft de nødvendige reserver til at købe aktier og kreditobligationer i den forløbne del af 2009.

Industriens Pension har således i løbet af 2009 gradvist øget andelen af aktier og kreditobligationer og lå i starten af december med en overvægt af aktier og kreditobligationer i porteføljen.